二、誠信和信用缺失造成的經濟社會后果

這場國際金融危機所暴露的美國金融環境惡化，各種金融犯罪活動頻發，無不與誠信和信用的缺失有關。

誠信嚴重缺失惡化金融環境，最終導致金融危機爆發。美國金融危機始于次貸危機。整個抵押貸款環節中如果環環堅持誠實守信，危機最終也不會如此嚴重。問題在于事后發現，幾乎每個環節都存在程度不同的誠信缺失，金融風險就這樣逐漸累積并最終釀成危機。

借款人的個人信用不佳，評分多在620分以下，而且在以往支付歷史、信貸欠款數額、立信時間長短、新開信用賬戶和信用組合類型等諸多項目上或多或少存在瑕疵。加上他們的收入低或收入不穩定，違約的事經常發生。瑞銀國際的研究數據表明，截至2006年底，美國次貸市場的還款違約率已高達10.5%。

抵押貸款經紀商也難逃其責。借款人獲得貸款離不開經紀商。據知情者披露，作為獨立代理機構，許多抵押貸款經紀商向貸款公司提供的資料“里面的貸款申請空白一片，只字未填，該披露的信息要么錯誤百出，要么缺東少西”，無非為了增加自身收入。同樣出于利潤考量，許多貸款公司開發了自動審批系統，把不能得到抵押貸款的申請合格化，使不合格的申請人得到了貸款。結果，到次貸危機爆發前，美國次級市場總規模在13000億美元左右，其中沒有固定收入憑證者的貸款額在5000億—6000億美元。

信用評級機構當屬追究之列。在評價一個抵押貸款池的潛在損失時，它們不是逐筆檢查每筆貸款，而是只使用一個樣本貸款，依賴貸款發行者提供的說法和代表性。而且，即使評級機構對證券應有表現的判斷存有嚴重不實，也不用承擔任何責任。謹慎行事沒有任何實惠，寬大政策卻意味著能從華爾街的客戶那里得到更多收益。

誠信缺失導致金融詐騙不斷發生。在市場經濟中，金錢是財富的象征，追求富有是人們的普遍心態。這種心態為各種詐騙活動提供了生存的土壤，騙子們利用一些人急于致富的心理進行各種詐騙活動。尤其是那些利用自己曾經的光榮或聲望的大騙子更是得心應手，轟動全美乃至世界的麥道夫案正是這樣一個典型。麥道夫能夠長期欺騙投資者，關鍵在于與他長期合作的一個只有3人的弗里赫林會計師事務所，從上世紀90年代初開始至案發一直向美國證券交易委員會提交偽造文件；而麥道夫騙局長期未被揭發，關鍵在于美國證交委不盡職，監管失信。美國證交委曾在2004、2006年兩次上門調查麥道夫，但因調查人員未要求查賬，使麥道夫得以幸運逃脫。

內幕交易實質上是另一種詐騙。一些圈內人為了追逐利潤相互勾結，利用內部信息謀取不義之財。此類丑聞在美國接連不斷上演，去年暴露的對沖基金公司帆船集團創始人拉杰-拉賈拉特南因此被捕，AMD前首席執行官魯毅智也因此被迫辭職。

誠信缺失導致信用卡風險不斷加大。信用卡顧名思義是以信用為前提，由銀行或其他金融機構簽發給那些資信良好者的一種特殊的信用憑證。美國的儲蓄率較低，消費信貸卻非常發達，幾乎人人都持有多張信用卡。隨著金融危機的深化，一些持卡人借機超支付能力消費，惡意拖欠；更多的人卻因為失業，無力償還，信用卡違約率隨之不斷上升。信用卡風險已成為美國社會一大潛在危機，奧巴馬競選總統時已經對此不無憂慮。據穆迪投資者服務公司公布的報告，美國信用卡壞賬率2009年8月份升至創紀錄的11.49%，平均壞賬率有可能在2010年年中見頂，估計將達到12%—13%。另據《紐約時報》報道，由于美國信用卡持有人違約增多，信用卡發放機構在2009年上半年已經被迫沖銷了約210億美元的信用卡壞賬。此后一年半的時間里，美國信用卡業總體上可能至少還要損失550億美元。目前，美國信用卡業因違約導致的虧損占信用卡未償還債務總額的5.5%，估計最終有可能超過2001年互聯網泡沫破裂后出現的7.9%。究其原因，除了受經濟危機的影響外，主要是發卡公司和持卡人均在不同程度上缺乏誠信。奧巴馬首席經濟顧問薩默斯表示，信用卡公司濫發卡及收取超高利息等各項不當行為，造成消費者的沉重卡債和高利負擔。美聯儲主席伯南克公開抨擊信用卡公司的消費借貸機制復雜，故意混淆消費者視聽，推高借貸費用。