北京時間5月8日凌晨5點，美聯(lián)儲公布了針對美國19家規(guī)模最大銀行“壓力測試”的最終結(jié)果，判定其中10家銀行需要籌募總額高達746億美元的資金。美國銀行被判定需要籌募339億美元，富國銀行需要籌資137億美元，這兩家銀行在“壓力測試”中成績最差，高盛集團、摩根大通等被判定不需要籌募更多資金，涉險過關(guān)。

　　美聯(lián)儲稱，“壓力測試”的目的，是在假定發(fā)生經(jīng)濟萎縮、失業(yè)率大幅上升和住房價格繼續(xù)下跌的情況下，19家規(guī)模最大的銀行是否擁有足夠的資金，在未來兩年的時間里彌補其貸款損失和維持運營。壓力測試檢驗結(jié)果明確：美國半數(shù)大銀行還很差錢，在最壞情況下，這19家銀行2009年和2010年虧損可能達到6000億美元。

　　“壓力測試”的透明度、權(quán)威性不容置疑，美聯(lián)儲聚集了數(shù)百名監(jiān)管人員，用了45天的時間嚴格審查了大型銀行的詳細貸款數(shù)據(jù)，進行了詳盡的關(guān)于資金儲備和資本方面的數(shù)據(jù)對比和評估。正基于此，該測試的正面效應(yīng)不斷顯現(xiàn)出來。

　　其一，該測試提供了關(guān)于大型銀行未來虧損度的明確信息，19家銀行雖然在測試中優(yōu)劣度不一，但沒有一家喪失償還債務(wù)的能力，這相當于給投資者吃了“定心丸”，資產(chǎn)狀態(tài)的透明給市場注入了信心，先前舉棋未定的投資者勇于入場，一些看空金融股的投資者反手購入。7日紐約股市早盤交易中，美國銀行股價上漲8.3%，富國銀行上漲8.7%，花旗集團上漲6.3%，壓力測試名單中的其他銀行股價也是漲多跌少。這說明“壓力測試”的良好預期得到了市場的歡迎。

　　其二，根據(jù)“壓力測試”結(jié)果，對一些成績不及格的“差學生”可以及時“量身定做”。美國聯(lián)邦政府近日明確表示，在“壓力測試”結(jié)果公布以后，被判定需要籌募更多資金的銀行必須在6月8日以前提交能被監(jiān)管機構(gòu)批準的籌資計劃，并在11月9日以前加以實施，這些“量身定做”的措施對化解銀行風險無疑作用重大。“壓力測試”，在金融危機爆發(fā)的漩渦地美國，對于揭示和防范風險作用是顯而易見的，那么在受到金融危機沖擊較小的中國商業(yè)銀行業(yè)，是不是也需要來一次“壓力測試”呢？筆者認為是可行的。

　　雖然金融危機對中國的商業(yè)銀行業(yè)沖擊較小，但外需大幅下滑使中國的實體經(jīng)濟“很受傷”，為了振興經(jīng)濟，寬松的貨幣政策應(yīng)運而出，商業(yè)銀行的大量放貸隨之而來。一季度商業(yè)銀行放貸額達4.6萬億元、比2007年全年還高20%的新增貸款量。

　　超常規(guī)的信貸擴張對經(jīng)濟起到了明顯的刺激作用，但也不可否認，超常規(guī)的信貸擴張一定程度上稀釋了銀行的不良貸款率，在貸款的項目上也不排除有不少是“混”進去的。

　　從上市公司2009年報和一季度季報看，1624家上市公司2009年一季度業(yè)績同比下降25%，公司2008年實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤同比下降16%，潛在的風險也不容忽視。

　　今年余下的幾個季度，對貨幣金融管理部門和商業(yè)銀行群體而言，防止“不良貸款反彈風險”，應(yīng)該備受關(guān)注。

　　另外，為保持一定貸款增速而發(fā)放的貸款則可能曲折潛入高風險的資本市場，而沒有流入更需要資金的實體行業(yè)。

　　對于快速的信貸擴張給商業(yè)銀行帶來的風險有多大？快速擴張的信貸流向哪里？快速擴張的信貸質(zhì)量如何？對于這些問題是不是也非常需要一次“壓力測試”呢！（張志偉）

（責編：劉寶琴）