過度負(fù)債而收入下降，是2009年中國城市居民白領(lǐng)家庭的基本趨勢。近日，本人走訪了上海、北京兩大白領(lǐng)集中的城市10多戶今年開始有房貸的家庭，七成家庭月供比例超過家庭收入的五成；生活成本本來只占三成，但最近水電油氣全面調(diào)價增大了成本，提高了不少；所以，每月積蓄不到一成，旅游、購物等消費(fèi)大為減少。

按發(fā)達(dá)國家的白領(lǐng)收入月供比例，房貸月供占家庭總收入的30%比較合適。中國城市白領(lǐng)家庭超出合理月供比例的40%，風(fēng)險系數(shù)正在加大。

從今年的住房按揭貸款增加幅度來看，中國住房按揭貸款從2003年的3329億元，至2009年9月末，加上行公積金貸款已經(jīng)突破4萬億，貸款增加數(shù)以年均75%的速度增長。從總量來看，美國的住房按揭市場發(fā)展50多年，其住房貸款余額也不過在3萬億左右，但是中國房地產(chǎn)市場剛發(fā)展不到十年，其個人住房按揭貸款余額就達(dá)到3.3萬多億元，加以公積金住房貸款7000多億元，已經(jīng)超過了4萬億元。

現(xiàn)在來看，假如CPI上漲3%，住房貸款月供比例超過50%的家庭，每月就開始發(fā)生入不敷出，不僅積蓄沒有了，還將開始負(fù)債。對他們來講，要么增加收入，要么降低生活質(zhì)量，要么繼續(xù)啃老。但是，在生活成本處于上升通道時，是沒有辦法降低的。如果銀行再加息2%，那么，今年買房的年輕白領(lǐng)，斷供將成為常態(tài)。這對中國社會來說，是首次發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，其后果不亞于美國的次債危機(jī)。

在調(diào)查中，我還發(fā)現(xiàn)一種十分有害的心理。有的認(rèn)為，如果發(fā)生通貨膨脹，至少收入會增加吧。抱有這種僥幸心理的大有人在。這種情況放在美國，那是沒問題，美國有強(qiáng)大的工會組織，一發(fā)生通貨膨脹足以讓資本家加薪。但是，在中國不行。加薪這條路實際行不通。因為在這個時期，正是政府在加稅的通道運(yùn)行。中國的企業(yè)稅賦很重，如果再給員工加薪，那很多企業(yè)會關(guān)門大吉。

還有一種心理也是盲目樂觀，那就是如果實在不行就把房子賣掉。可是，你的房子是在房價泡沫最嚴(yán)重的時候購買的，只要央行宣布加息，許多房子房價要跌去30%至50%，首付款都跌沒了，你還怎么賣？當(dāng)回收流動性的時候，大量的囤積在炒家手上的住宅會爆發(fā)性的投向市場，有價無市的局面很快形成。還怎么買房子呢？

中國住宅市場是嚴(yán)重畸形的市場，已經(jīng)埋下了足以顛覆中國經(jīng)濟(jì)三駕馬車的巨大隱患，導(dǎo)致資源錯配，資產(chǎn)價格猛漲，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)型矛盾加劇，社會購買力被高房價吞噬殆盡，再印鈔票解決不了問題。所以，我認(rèn)為應(yīng)該考慮這個問題了。明年加薪無望的家庭，應(yīng)該采取措施，將大房子換成小房子，小房子改為租房，手上留一點現(xiàn)金以備不時之需。