銀行的“舊時代”與余額寶的“新思維”

中國最火的互聯網金融產品余額寶“攤上大事”了。

央視評論員鈕文新最近接連發文，炮轟余額寶，指責它是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’，典型的‘金融寄生蟲’，應該予以取締”。一語既出，滿座皆驚，一時輿論滔天。

余額寶方面迅速回應，在其官方長微博《記一個難忘的周末》上略帶賣萌地表示自己很無辜。一些投資余額寶的網友也被激怒，微博、微信上到處是他們的反擊，稱取締余額寶的建議“荒謬”、余額寶“何罪之有”“放過這條鯰魚”……

鈕文新后來不得不承認，自己被罵得“很慘”。

圍繞余額寶的這場爭論很有看點，一邊代表了銀行精英，一邊代表了大眾草根，其背后反映的是互聯網1.0與2.0時代的代際鴻溝和話語碰撞。言論攻防很熱鬧，不過卻有點失焦。

余額寶去年6月橫空出世時，比銀行存款更高的收益率、更快、更靈活的購買和贖回安排讓缺乏投資渠道的公眾大喜過望，紛紛用“錢”投票，將自己的銀行存款“搬家”到余額寶上，短短幾個月即幫助余額寶合作方天弘基金從一個默默無聞的基金公司發展成如今全球最大的貨幣基金之一，資金規模已超過4000億元。

銀行一開始對余額寶并不以為意，后來隨著存款不斷流失到余額寶及其他類似互聯網金融產品時，卻開始暗暗心驚，如坐針氈。

近幾日，圍繞余額寶是否應該取締的爭論席卷網絡。其實，這場爭論的核心和關鍵在于方興未艾的利率市場化。

余額寶這么火爆，背后必定有它的獨特之處，其模式已被廣泛討論過，如果說這種創新是“吸血鬼”“寄生蟲”，那么為何連各家銀行現在也紛紛推出各自的類余額寶基金？這在邏輯上說不通。

中國國內銀行存款利率目前最多只能比基準利率高10％，依然受到監管當局控制，與此同時，貸款利率則全面放開，從而形成銀行廣受詬病的政策保護利差。余額寶的逆襲無疑大大壓縮了銀行利差，正逐漸終結銀行輕松賺錢的“舊時代”。因此，存款利率和貸款利率全面市場化勢在必行，市場倒逼改革不得不為。

按照互聯網1.0時代的思維定式，只要監管當局下令取締余額寶，銀行的困境可望迎刃而解，或者監管當局強行規定銀行存貸款利差不能超過某個百分比，即可逼迫銀行向實體經濟輸血。

且慢！說好的讓市場在資源配置中起的“決定性”作用呢？

創新永遠跑在監管前面，監管當局決不能對創新一禁了之。市場能解決好的事，政府的手不要亂伸。監管當局要做好的分內事包括投資者教育，制定市場競爭規范，同時加強對互聯網金融產品的監管，要求“余額寶”們在信息披露、風險控制等方面提供更透明的信息等等，其他的應交給市場解決。

余額寶無疑觸動了銀行的利益，也給中國金融界帶來了顛覆性的新思維，但是，面對創新，怕就怕，你永遠無法喚醒一個裝睡的人。

新華社記者 陳思武