金融科技的監管不應該跑在創新的前頭

中國人民銀行宣布近日成立金融科技（FinTech）委員會，其目的旨在加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調。

金融科技在全球如火如荼，從嚴格意義上說，金融科技屬于工業4.0的范疇和產物，即：通過互聯網特別是移動互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈技術等對傳統金融進行滲透、改造與革新甚至顛覆。

這種改造具有顛覆性與革命性，具有不以人的意志為轉移的特征。無論傳統金融機構是否愿意，都無法阻擋金融科技的滾滾潮流。金融科技發展的一個特性是，可以撇開傳統金融由科技企業獨立發展。比如，智能投資顧問，大多是科技公司獨立開發的，再比如比特幣等數字貨幣也是民間非金融企業開發的。

從目前情況看，金融科技的總體發展和實力，美國當屬第一位。美國大型科技公司與金融公司都在斥巨資開發金融科技，進展最快的是智能投顧、數字貨幣、區塊鏈技術、人工智能金融自助設備等。

中國有發展金融科技的天然優勢與基礎。中國是互聯網金融的發起國、推動國，在此基礎上發展金融科技可謂得天獨厚。但與美國相比，中國金融科技的底層基礎技術——人工智能、區塊鏈技術等實力還是不如美國。

中國央行是全球第一個召開數字貨幣研討會的央行，也是最早開始關注區塊鏈技術的央行，也是第一個下手監管比特幣交易平臺與企業的央行。這次央行成立了金融科技委員會在全球也是不多見的。中國人民銀行表示，將建立健全適合我國國情的金融科技創新管理機制，處理好安全與發展的關系，引導新技術在金融領域的正確使用。將強化監管科技（RegTech）應用實踐，積極利用大數據、人工智能、云計算等技術豐富金融監管手段，提升跨行業、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。

美國的一些經驗值得我們借鑒。美國金融監理局此前出臺法規，讓科技金融公司合法化，成立銀行給其發放銀行牌照。就此，有人指責其妨礙金融創新。美國證監會此前沒有批準比特幣基金上市而受到市場指責其扼殺創新。近期比特幣平臺企業重新申請時，分析有望獲得批準上市。美國的所有金融監管部門都擔心背上影響妨礙創新的惡名。

因此，中國監管部門特別是剛成立的金融科技委員會，一定要以促進、鼓勵、支持金融科技創新為宗旨，履行好委員會的職責。也希望央行能夠通過云計算等技術對金融機構的海量交易數據進行分析，金融機構通過人工智能等技術快速學習監管部門推出的新規定，金融系統將變得更加簡捷快速。

金融科技的監管不應該跑在創新的前頭，過早進行監管會抑制創新。只有當新科技展現出來的風險達到一定水平后，再實施監管，而監管的力度要和風險程度成比例。監管部門需要深度理解新興科技以及它們所帶來的風險和機會，不應懼怕和金融機構甚至金融科技公司合作。

一定要給金融創新留出足夠的時間和空間，給予它們足夠的試錯機會；也給監管者留出觀察新金融、了解與認清科技金融問題與風險的時間與余地。