推動金融保險養老金融多元化產品設計——

養老金融發展的重要方向

隨著中國經濟的快速發展和人口結構的老齡化，養老問題已成為國家和社會面臨的重要挑戰。根據第七次全國人口普查數據，我國60歲及以上人口已達2.64億，占總人口的18.7%。2024年，國務院辦公廳印發的《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》提出了四個方面共26項舉措，涵蓋了養老服務、健康管理、老年用品、金融服務等多個領域，旨在通過政策引導和扶持，推動銀發經濟的全面發展。

在銀發經濟的發展中，應充分發揮市場機制的作用，鼓勵企業和社會資本積極參與。近期，我國出臺了一系列政策支持養老產業發展。其中，2025年1月發布的《中共中央、國務院關于深化養老服務改革發展的意見》提出，加大對養老服務機構的財政補貼力度，鼓勵社會資本參與養老產業建設，同時對養老金融產品的創新給予政策支持和引導。通過市場化運作，提高銀發經濟的服務質量和效率，同時減輕政府的財政負擔。例如，鼓勵社會力量參與居家養老、社區養老和機構養老服務，提升養老服務的覆蓋面和質量。同時，政府應積極引導銀行、保險等金融機構參與養老服務。推動金融機構針對養老公寓和養老地產設計創新金融產品，以盤活養老產業資金，延伸養老資金來源鏈條。同時，在康養養老領域，政府可引導金融機構開發與健康管理、康復護理等服務相掛鉤的金融產品，為老年人提供更全面的養老金融支持。

政府應進一步建立健全養老產業風險防控機制。面對老齡人口的快速增長，政府在養老服務中需扮演引導與支持的角色，既不能包辦一切，也要避免放任自流或單純依賴補貼。要充分發揮政府、市場、社會和家庭四方作用，共同構建多層次的市場化養老服務產業體系。隨著養老產業的不斷發展，金融風險、服務質量風險等也逐漸凸顯。政府需加強對養老金融產品的風險評估與監管，規范養老服務機構的運營行為，確保養老產業在健康穩定的軌道上發展。

2024年12月，《關于金融支持中國式養老事業 服務銀發經濟高質量發展的指導意見》的出臺，為養老金融的發展指明了方向，它明確提出了到2028年和2035年的階段性目標，旨在通過一系列重點舉措，全面支持養老金融的健康、持續發展，服務銀發經濟的高質量發展。推動金融保險養老金融多元化產品設計、豐富個人養老金產品池是當前養老金融發展的重要方向。

在金融保險領域，應大力推動養老金融多元化產品設計。保險公司可開發長期護理保險產品，為失能失智老年人提供長期的護理費用支持，減輕家庭經濟負擔。同時，可創新養老保險產品，如推出具有分紅功能或與物價指數掛鉤的養老保險，保障老年人的養老金購買力。此外，金融機構還可開發養老目標基金，根據老年人的風險承受能力和投資目標，設計不同類型的基金產品，滿足老年人的投資需求。

在個人養老金產品方面，應進一步豐富產品池。除了傳統的儲蓄型養老金產品外，可引入更多的市場化投資產品，如權益類基金、債券基金等，提高個人養老金的投資收益。同時，加強對個人養老金產品的稅收優惠政策支持，鼓勵更多的人參與個人養老金計劃。例如，對個人繳納的養老金實行稅收遞延優惠，在領取養老金時再按照較低的稅率繳納個人所得稅，提高個人參與養老金計劃的積極性。

總之，北京應在保障范圍上進一步提標擴圍，在發展方式上從相對粗放向更加精細轉變，在發展動能上從依靠政府為主向政府、市場、社會、家庭共同發力轉變，積極應對人口老齡化，抓住發展老齡產業的戰略機遇期，改革優化養老服務體系，共同為老年人創造更加美好的晚年生活。要通過金融服務與養老產業的深度融合，充分發揮金融的支持作用，推動銀發經濟蓬勃發展，實現經濟社會的可持續發展與社會和諧穩定。

（作者單位：對外經濟貿易大學北京對外開放研究院）