全國政協委員楊凱生:警惕金融創新不足可能引致的風險

新華網北京３月９日電（記者王建華　查文曄）全國政協委員、中國工商銀行行長楊凱生９日表示，國際金融危機的教訓表明，過度的、脫離實體經濟運行需求的，缺乏有效監管的所謂金融創新會帶來嚴重后果。但同時也必須注意到，創新是金融發展的重要推動力量，中國金融市場無論是其廣度還是深度都還發育得不夠，如果簡單采用西方國家為應對此次金融危機而采取的一些措施，放慢金融創新的步子，也有可能帶來始料不及的風險。

楊凱生委員在全國政協十一屆五次會議第二次全體會議上作大會發言時表示，在汲取國際金融危機教訓，切實加強對金融創新活動的監管，有效防范濫用金融創新這一概念所可能帶來風險的同時，也要防止因噎廢食，堅持市場化的改革取向不動搖，高度警惕停止創新、延緩創新可能帶來的風險。這不僅是中國銀行業保持和鞏固這些年來之不易的良好發展勢頭的需要，更是中國實體經濟可持續發展的需要。

楊凱生委員建議表示，一是要積極拓寬企業的直接融資渠道，下決心解決企業發債由多個部門多頭審批、多頭監管的問題，擴大公司債券的發行規模；二是要允許銀行貸款實行證券化，要通過證券化讓銀行貸款可以轉讓，可以交易，從而使銀行的資產總量不再無限增長并進而具有可持續的信貸投放能力，至于其中可能存在的一些風險是可以通過技術設計加以防控的。

他表示，當前實體經濟運行中，尤其是小微企業生產中反映突出的一個問題是融資困難，都希望能獲得更多的資金支持，而與此同時，銀行也感到壓力很大，難以滿足企業的一些需求。中國金融市場創新不夠，企業的融資渠道過于單一，無疑是一個重要的原因。

２０１１年中國各類金融機構的貸款占社會融資規模的比例高達７５％左右，同期企業債券和股票融資占比只有１４％，直接融資與間接融資結構比例失衡的問題十分明顯。同時，有些融資表面看上去似乎是直接融資活動，比如企業發行中期票據、短期融資券，這些都統計在直接融資活動中，但其中超過一半以上又是由商業銀行投資和持有，實際上也是一種間接融資。

楊凱生委員表示，各類企業生產運行主要依賴于銀行貸款投放支持的狀況從一個側面反映了中國的金融創新還不足，資本市場發育水平還不高，企業融資工具還太少。如果不加快創新，不設法推出更多的融資和投資工具，不僅越來越難以適應實體經濟發展中日益多元化的金融服務需求，而且也使大量的信用風險不斷向銀行體系聚積，長此下去是有風險的，不僅不利于銀行的穩健經營，更會影響到整個經濟的可持續發展。

他表示，目前中國銀行體系人民幣貸款總量已達５５萬億元，今后一個時期中國經濟仍需要保持較快的增長速度，這必然要求銀行繼續保持相應的貸款資金投入。但值得注意的是，由于金融創新不足，缺乏貸款二級市場，無論是貸款證券化市場還是貸款直接轉讓市場都還沒有形成，這就造成了中國銀行的貸款資產是缺乏流動性的、是無法交易的。

楊凱生委員表示，如何既能持續滿足資本監管要求，又能不斷為實體經濟發展提供必要的資金支持，是中國銀行業面臨的一個嚴峻挑戰。必須加大金融創新力度，想方設法使銀行走出一條自身資產規模不無限擴大、但卻具有對實體經濟運行持續支撐能力的新路子。